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兄弟们，今天这行情挺有意思，创业板指涨了1.7个多点，看着挺热闹，可翻开个股一看，好家伙，4000多家绿油油的，这感觉就像过年放烟花，少数人在楼顶放得欢，多数人在楼下只能看个响。作为在市场摸爬滚打二十年的老江湖，今天就跟大伙聊聊，这分化背后藏着啥门道。

先说说风光的板块。AI算力硬件简直像喝了红牛，CPO概念里新易盛直接封板，中际旭创这些老朋友也涨超10%，液冷服务器的博汇股份、利欧股份也跟着蹦跶。为啥这些板块这么牛？说白了，还是政策给的底气足，各地都在加码数据中心建设，算力需求就像夏天的空调用电，蹭蹭往上涨。再加上技术迭代快，800G光模块开始批量出货，液冷技术又能解决机房耗电难题，这些都是实打实的需求，不是瞎炒概念。

再看午后回暖的房地产，渝开发突然涨停，这也不是没头没脑。最近各地政策松得厉害，什么取消限购、给补贴，甚至有地方用专项债收存量房改保障房，这些都在慢慢起效。不过房地产板块内部也分三六九等，今天涨的多是跟城市更新、保障房沾边的，那些纯搞开发的还是有点蔫，说明市场现在认的是“有政策托底”的逻辑。

那为啥多数股票在跌？你看光伏、煤炭、电力这些板块，亚玛顿跌停，大有能源跌超9%，华银电力也躺平了。光伏主要是产能实在太多，价格战打得厉害，有的企业宁愿亏本也要出货，这种时候资金肯定不愿意久留。煤炭电力呢，一方面需求没跟上，另一方面政策调控也严，价格起不来，业绩自然受影响，资金也就慢慢撤了。

其实今天这行情，说到底是“钱往少数筐里堆”。两市成交放量到1.6万亿，说明资金没闲着，但都扎堆往AI算力这些有明确增长逻辑的地方去了。这种极端分化，有点像学生考试，尖子生分数越考越高，后进生却跟不上趟，市场在悄悄给企业“排座位”，有硬核技术、有政策撑腰的才能坐前排。

对咱们中长线投资者来说，这种分化不是坏事。它告诉我们，现在闭着眼买股票的时代早过了，得睁大眼睛挑“真有料”的。你看那些涨得好的算力股，要么是拿到大订单的，要么是技术领先的，都是有实打实的业绩预期撑着。房地产里能回暖的，也多是现金流稳、转型快的。而那些跌得多的，要么是行业逻辑变了，要么是自身竞争力跟不上，这些都得划到“谨慎观察”的名单里。

最后给大伙提个醒，别被指数涨跌忽悠了。创业板指涨，是因为权重股在发力；多数股票跌，是资金在做选择题。咱们做中长线的，不用天天盯着涨跌，多看看行业是不是在往上走，公司是不是在踏踏实实做事。就像种树，只要根扎得深，哪怕短期被风吹得晃，迟早能长成参天大树。这就是帮主郑重的一点看法，咱们下期接着聊。