深夜又有利好政策放出来！A股又要大涨了？这两天在券商的带领下，A股又沸腾了！大有牛市要来的味道，7月最后一个交易日交易量破万亿，甚至连专家都出来喊话，让大家买了！比如，知名经济学家洪灏在盘前推送的宏观策略中，直接简单一个字：买！！！

【资料图】

行情真的如专家所说的那么好么？未必，大家千万别被表面现象欺骗了。专家眼里看到的是机会，我眼里看到的确实积累起来的风险。

01新发布的政策

01、国家发改委：关于恢复和扩大消费的相关政策，当前促消费需要政策进一步加力，针对汽车消费细分市场 将研究优化更多大众化、普惠性的支持政策等。

02、最高检：《关于依法惩治和预防民营企业内部人员侵害民营企业合法权益犯罪、为民营经济发展营造良好法治环境的意见》。其中提出，依法惩治影响民营企业健康发展的民营企业内部人员犯罪。

03、文旅部：研究制定进一步激发旅游消费潜力、推动旅游业高质量发展的若干措施。

这些政策可以看作是上周一高层会议定调的进一步落地，一如我之前的文章提到，总的政策是冲击力最大的，后面的就会慢慢缓下来。所以，上周的行情，可以看作是总的政策带来的冲击。接下来，进入平淡期之后，市场预期进一步降低，如果没有重磅大的政策刺激，市场又会趋于平淡。

所以，政策能影响一时的走势，但是长期来看，还是要看之前说的几个因素：宏观经济基本面、新增资金、市场预期抬升等形成合力。

02 A股的暴涨大概率等不来，可能是大动荡

别听一些专家瞎忽悠，说什么暴涨，说什么牛市，不存在的，大家一定要理智对待。等你信了专家的话进去的时候，大概率是打动荡，等候你的是山岗。

这张图我给大家划过很多遍了，大家记住了，等后面几天验证的时候，你再过来对比下。大A在熊市下，遇到缺口必补，不补上不踏实。不信，你们可以去翻看之前的走势图，对照以下。我这里就给大家截取了最近3个月的，你们自行看下。前两个跳空缺口补上了，第三个也不会例外。并且今天出现十字星变盘信号，明天如果没有重大利好，大概率是要回调了，这次回调可能是一个大动荡，因为金融三傻倒了，那就动静不小。目前来看，还是会朝着3144左右去回补缺口，然后在3144-3350之间做箱体震荡。所以，别再追高了，安心的等着回调吧。

03 券商还能继续高歌猛进，吃肉么？

券商这一波，主力打的就是偷袭战，我相信在券商暴涨之前，$太平洋(SH601099)$大家都没有布局。暴涨第一天，不敢相信，不会动手。暴涨第二天，有点心动，寻找机会；暴涨第三天，赶紧上车。然后做梦等着暴涨第四天，结果就是一套套三年。

这张图，也反复给大家看了，别听什么专家忽悠你，现在是牛市，券商是旗手。根本就不是，从周线上看，完全复制了2022年05-07月份走势，跌多了，就反弹。这次也是自从今年05月份以来开始持续调整，然后出现大反弹。今天出现了绿色的上影线，说明主力在偷偷出货了。

券商的上涨行情，一般分为两种。一种是熊市转牛市初期暴涨，在牛市持续上涨，这种都是翻倍的行情，参考2015年的行情；还有一种是，熊市里的跌多反弹，表现就是在熊市中，券商不受待见，持续调整，调整的到地板价了，来个原地拔高反弹，参考2022年05月行情。至于当下的券商走的是哪条路？大家可以自行判断，如果你认为是牛市，非要追高吃肉，我也无话可说，话我也就点到这里了。

04 房地产开发，每一次反弹都是逃跑的机会

很多专家还在大吹特吹房地产，真的大环境变了，不能还有十年前的思路来做投资。

看过我文章的朋友都知道，我是全面看空房地产板块的，从周K上看，这次也是从底部+政策反弹，但是总的房地产板块的基本面差的一塌糊涂。大家不要只看到政策，要想了解房地产的情况，你去找几个房地产从业者问问，就什么都清楚了。我也不想多说了，你问问就知道了，现在找个房地产从业者都困难的，大多数都被裁了。所以，房地产板块反弹了，就赶紧跑吧，也别留恋，别做梦什么了。

05 大科技还有机会么

现在随着金融三傻的大涨，大科技基本被忽视了。漂亮国都在炒大科技半导体芯片，咱们再炒券商，这就是投资者的差距。但是，我不愿意去碰金融三傻，大科技目前调整相对到位。

以我经常跟大家分享的半导体板块为例，经过调整，现在基本是确定双底了，周五大跌之后，今天收阳线，基本都是止跌了。接下来，就是箱体震荡，震荡向上。第一目标位大概是从1200-1400，200点左右的涨幅，现在基本上是有一定的安全概率了。

再加上今天的新闻，四部门：对部分无人机和相关物项实施出口管制。

未来科技的争夺战，终将打响，半导体国产化替代的趋势也不可阻挡，这才是未来的新方向。

06 关于对当下行情的判断

近期反复的给大家讲了，不是牛市，是强烈政策刺激下的短期大反弹行情。是为了防止指数进一步下跌，影响市场交易情绪，从而进一步影响IPO融资，而人为的拉高。现在政策不缺，缺的是信心，缺的是经济面预期。远的不说，你就问问你自己，你对未来经济有信心么？你对自己的未来的收入有信心么？大机构和大主力，他们可不像小散户那样冲动，他们都是谋定而后动，确定性不出来，绝不出手。

所以，对于牛市的幻想，还是醒醒吧，至少目前还不是。

今日操作：

今日无操作，在等下市场调整。上周新引进的半导体芯片电子消费相关的$富国中证消费电子主题ETF发起式联(OTCFUND|015877)$，今天开始有收益了，刚好上周在调整的阶段上车建仓。这基配置的主要是半导体、芯片、元器件等。整体上是上行趋势，走势非常漂亮，低点上涨，回调下踩，然后再上涨，再回调下踩，每次下踩的点比上次都太高那么一点点，走的相当稳重。先上车建仓等等，后面等再次回调时，再继续上车。后面各家都在准备电子产品新品发布了，随着半导体板块，应该还是会有几波行情。