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1、周五的市场，北方华创一人之力带动整个芯片题材的反弹，主要就是北方华创的业绩实在是太好了。今年一季度营业收入预计36 - 40亿同比增长了68%-87%，归属母公司利润也估计最少5.6亿增加了171%。一个芯片龙头业绩的公布，大家肯定认为整个芯片行业的业绩都非常好，所以芯片概念周五直接全面爆发。

拓荆科技-U直接拉出20cm的涨停，芯源微也大涨18%，资金对于半导体板块的认可程度突然就达到顶点了。然后半导体个股的涨停自然也带动了半导体基金的大涨，6只半导体主题基金日内涨幅都达到9%了。

半导体概念的逻辑之前有分析过，当时给的理由是，不管是AI概念的崛起还是新能源汽车的大卖，最终都需要有芯片的供应才行，再加上大基金在今年再次出手所以整个半导体行业都开始吹暖风。当然最终半导体这一波的上涨，由北方华创的业绩点燃起来的，但是实际板块早早的就有了上涨的基础。

2、目前因为美元开始贬值北上资金重新活跃起来了，周五就有64亿的净流出，我觉得未来一段时间外资应该还会继续流入进来。那么这部分增量资金的动作就还比较重要了，北上资金一般最喜欢的就是价值股。

3月份市场的CPI数据特别低对吧，CPI数据这么低的一个特点就是流动性有更大的宽松空间，所以这个数据是支持中小盘股上涨的。但是同样的，市场最重要的不是现在而是未来跟预期，如果4月份CPI数据开始触底反弹了，那么是不是资金会从题材股往价值股切换了。在4月中旬的时候，我觉得开始讨论CPI数据乃至经济未来恢复速度还是很有必要的。

我的观点是当前属于低利率高流动性的市场，适合题材股跟中小盘个股发挥，考虑这些股就属于买现在。那么未来就有两种可能的走势，一种是高流动性的资金开始杀入股市，跟着杠杆资金还有外资一起量价齐升，直接把市场推高到更高的一个级别。$北方华创(SZ002371)$$科大讯飞(SZ002230)$$晶方科技(SH603005)$

其次一种走势就是这么宽松的流动性最终肯定会推高CPI数据，然后就业的改善跟经济前景的乐观，直接刺激消费反弹，并且后面还有一个五一五天长假。那么消费概念的全面复苏，必然带动另外一拨行情。