前天雅江水电站刚出来的时候市场质疑还是蛮多的，毕竟这个事情预期了几年，当时说除了个别小票以外其实绝大多数品种都还在低位趴着，周一以前没任何预期，加上最近风格本来就在反内卷、稀土这类周期方向里，领涨的都是一些大市值容量票；而国内的PPI已经连续负增长30多个月，政策环境也相对友好，后面保不齐还有各种限产减产的事件出来，这些区域全都可以用那句“景气度加速下行、坚定买入”来叙事。

不过这两天实际强度还是很超预期，昨天毛毛算有小100家涨停，今天又是80来家，而且核心大票连续两天大单一字，旁边商品的多晶硅和焦煤也是一副强到没边的走势，估计要不了多久就会开始叙事“1.2万亿的资本开支终将提振宏观经济”，暂且不管长期的事情是否能看清，至少这两天隔壁长债吓得一哆嗦，这儿已经破位表示自己先信了：

所以大周期短期搞一把事情驱动是没毛病的，这儿肯定是坐实主线了，后面核心还是讨论空间和持续性的问题。

【资料图】

类别上划分，这里最容易对标的是2017年雄安新区那波行情，看了下截止目前雄安总投资额8500亿，雅下初步规划1.2万亿，而当时雄安新区核心品种jdzb和cyhb都是200%+涨幅，主升持续时间2个月，记得那个时候刚好是清明小假期，回来那天也是开盘一百来家涨停。

而雅下出来的时间点、相关标的位置、市场量能环境，都比那个时候好，前天周度文章里说过，像这种有明确金额、明确折现时间的，按我A尿性大概率会一次性定价完（至少绝大多数涨幅），举个例子，有明确的计算器意味着你知道10年以后某某相关公司的因为这个事儿一定会值1000亿，按现在2%的无风险利率去折现这10年，毛估估现在就该值820亿，那么只要他现在还低于820亿，中间的差值就是确定性的钱，充沛的流动性一定会抹掉这个超额，所以别觉得前面说一次性定价完是在拍脑袋或者纯靠情绪推，真有东西的时候我A一定是讲理的。而且这两天还顺便学习了下各种地质学段子，看施工难度1.2万亿大概率打不住，后面实际花费只高不低。

再从强度上划分，纯粹传播学的角度看，这一波雅下的发酵规模和当初春节DeepSeek类似，记得当时回来也是小100个涨停， DS行情我们算从头到尾经历，也是一个半月左右，高度2X附近。而且一字的没买到买也完全不用担心，那会儿参与的twxx种换手票后面涨幅一点不比顶一字的小，持续性也更好。

当然讨论归讨论，落到实际操作上，这两天情绪已经比较爆了，海螺水泥这类关联度不高的票都能干两个板，看了下情绪值今天直接给干到100（自打有这个数据以来我还没见过），每天干一百家涨停想想也知道不容易持续，所以后面开始要尽量想办法聚焦。

思路上，后面主要就考虑两头：

1）确定性最高的核心环节，电力建设/水轮机组/爆破/水泥，小表格里标的稍微有些多，需要主观筛一遍，尽量压缩到10家以内然后再去盯。

比如考虑辐射范围，像这种规模的基建，都会有运输半径；其次是价值量的排序，别挺大市值一公司供的产品最多几百亿，最后再乘一下份额没剩多少了；按这两个筛选一遍基本就可以过滤掉不少公司。

最核心的票这会儿还在顶一字，后面第一波放量都可以积极一些，另外看好换手这边也会出1-2家核心，比如市值100-200亿这个区间、逻辑最好的电力配件和爆破，今天已经有一些票给了回封给了机会，明天再给机会还可以接着上；

2）弹性最好的20cm小票，今年以来的几条主线里，核聚变有中州特材、DS有科泰电源，机器人有长盛轴承，这里面最少的都是5倍起步。

大雅江的强度跟这些方向是同一级别，看好20cm的票里边也会出一个乱涨的品种，这里连续突突两天也才+44%，去掉个别市值确实太小的票，范围能压缩到一只手以内，后面先换手上去的也可以积极一些。

祝好。