2025年上半年正式收官，ETF中考放榜！

在小盘成长风格推动下，以中证1000、中证2000为代表的小盘ETF领跑，中证2000增强ETF（159552）半年涨29.18%，涨幅位居宽基ETF第一，半年超额收益率近14%。

(资料图)

2025年的A股市场，小盘股无疑是聚光灯下的主角。截至6月30日，中证2000指数年内涨幅达15.24%，显著超越沪深300等主流宽基。更引人注目的是成交热度——5月下旬（27日），该指数占沪深两市成交额比例升至33.37%，创2020年以来的历史新高。

小盘股的活跃并非偶然，而是多重因素共同托举的结果：

1.流动性东风：央行降准释放万亿资金，市场利率持续走低。历史经验表明，小微盘股对流动性的敏感度比大盘股高，在宽松周期中往往率先起飞。

2.政策精准滴灌：中证2000指数成分股中聚集了大量专精特新企业，这些“小巨人”在AI、半导体、机器人等领域深度布局，成为新质生产力的先锋。

3.业绩弹性释放：2025年一季度，小盘股中的光伏、储能、CXO、消费医疗等领域企业，在政策和需求双重驱动下业绩兑现能力较强。

指数表现优秀为指增产品“放大”收益提供了土壤。数据显示，中证2000增强ETF（159552）自成立以来每个季度均有超额，今年前两个季度超额均超过6%。

对不同市场的风格适应能力都很强，上涨行情、下跌行情都能捕获超额收益。

来源：Wind，2024.6.19-2025.6.27

这份成绩单背后是量化模型的精密运作，中证2000增强ETF（159552）能凭借传统多因子模型+卫星策略结合，在严格控制跟踪误差的前提下灵活调仓。而小市值股票的特性更是为策略提供了天然优势：价格波动更大、定价效率相对较低，更容易捕捉错误定价机会。

作者：ETF金铲子