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五一假期最火热的就属旅游了，再次出现了久违的人山人海景象，经历三年的外出受限后，大多数人更享受这种“人间烟火气”，那么，线下旅游的火热能否会带动旅游板块来波行情呢？再就是市场整体情况，市场基本面和外盘消息则偏空，4月新公布的PMI数据弱于预期，更是在荣枯线以下，而开盘交易的美股和港股则出现了连续下跌行情，这也让节后A股市场蒙上阴影。五一节前最后一天上涨的大红包，是否会被再次收回呢？今天就来聊聊。

先看旅游，关注老孟文章的都知道，节前专门分析了一下旅游板块，也做了次中短期布局，属于正常投资之外安排的一只小奇兵，详细的方法策略则在核心群做得分享。从五一假期的情况看，大家的感受肯定是火爆的，而具体的旅游行业数据表现也都是超预期，从出游人数看，比2019年时还要多。

至于体现在旅游板块业绩上的旅游收入，从已有的部分数据看，四川A级景区接待游客达到了2019年同期的近110%，实现门票收入也达到了2019年的100%，这说明行业景气度和业绩都完全恢复了。五一假期是疫情结束后的第一个长假期，后面的暑假、十一假期仍值得期待，今年旅游行业的业绩超预期反弹，基本是板上钉钉的事了。

前几年旅游板块表现比较弱，基本是横着走的，过程中波动比较大，主要就是受疫情的不确定性影响，现在则基本消除了。当然，旅游板块随着疫情结束，在去年12月也快速拉升了一波，实际就是低预期下的反弹修复；之后就震荡向下，甚至在4月份的最后三周跟随市场快速下跌了一波。而这也是做为中短期投资机会的逻辑，面对五一的强烈预期，市场并没有给予相应的反应，于是有了投资机会的预期差。节后，相应的旅游数据会公布出来，对于旅游相关企业的业绩是一种正向刺激，也大概率会迎来资金的关注。

当然，看了节前老孟的分析，有人问是否能长期持有，这个并不建议。旅游行业本身并不具备长期的稳定趋势，受市场环境的影响较大，不具有持续输入的属性。长期持有的收益并不好，过程还容易做过山车，相当于挨揍多吃肉少；这次出现的预期差投机机会，也仅是中期业绩会继续改善的前提下，做的一次短期布局。

说完旅游，再来看假期市场情况。公布的4月份PMI仅有49.2，新订单、生产、原材料库存等指标均有所回落，再次形成了向下的趋势。很多人对此开始担忧，觉得经济又不行了；这其实就恐惧过头了，从今年以来的经济数据看，已经形成了弱复苏的预期，PMI的再次回落，也仅是这种弱复苏的实际反映而已。看去年二季度，也是快速反弹后来回落，之后开始持续反弹，后来只是被10月后的疫情再次打断了。这次也只是回落形成稳定支撑，有个好的比喻，现在的经济就像从ICU出来的病人，不能指望它直接能进KTV，总要做一些慢慢的修养才行。

至于美股和港股的连续下跌，主要还是美国加息进度和银行金融系统的影响，A股不开盘，港股本身就要跟着美股走的。这方面对A股的影响，短期也是情绪面的，涨跌要看大家的情绪变化，随机性很大，涨跌都有可能。而中长期看，受经济复苏逻辑的影响仍是主流，市场价值继续抬升的概率还是更大，毕竟经济的复苏会越来越好。