(资料图)

任何一轮题材的爆炒，最后必然面临暴跌、一地鸡毛的走势。无论是去年的新冠特效药、还是前年的元宇宙概念，爆炒过后最终都是如此。今年来的人工智能板块，虽然会是一场新的生产力革命、想象空间巨大，但真正有实力的各行业间中也就一家公司能出来，因此当前的爆炒，完全是市场情绪上的共振，当这一情绪退潮时，自然就是一轮风暴式的跳水杀跌。

人工智能板块就是这样，本周该概念再次掀起了市场爆炒，如中科曙光在新一轮暴涨中，章盟主三天爆买了20亿，真正让市场认识了谁才是游资大鳄；寒武纪、佰维存储也是再次大涨创新高，让市场一片欢腾。这样的飙涨基本虹吸了市场其他板块所有的资金，在吸无可吸后，今日全线滑铁卢大跳水、跌停潮就是理所当然的。如软件服务、半导体行业暴跌都超5%，GPT、算力、数据确权概念则暴跌6%以上，跌停个股高达100多只。若昨日还追高买入的，那今日避免不了被暴击，这也是龙轩近期建议大家不追高的原因。

而在市场最强龙头人工智能板块汹涌跌停下，周五两市上涨个股仅500多家，也就是近9成个股都出现了杀跌，可谓是血流成河的一日。就连宁王一季度业绩暴增558%，也仅是换来一个小反弹，并不能带领新能源产业链走强。可见市场情绪很极端，这也是人气板块暴涨后、带来的负面冲击。对于纯投机的品种，龙轩一直强调盘感一般就少去参与，而既然参与炒作了，那若破位杀跌短期不能收复，就要立即出来。

风险总是在众人乐观中到来，人工智能这几日疯狂爆炒后，出现高位跌停风暴，无疑让追高的投资者当头一记闷棍。对于此类股，龙轩认为有核心技术、专注于研发、且国产替代空间巨大的科技股，大跌的话还是不用怕的。须注意的是，在最强龙头AI暴跌下，今日科创板指暴跌的同时，沪指也是再次收出中大阴线，这是否意味着本轮反弹行情的结束呢？

大盘本轮反弹创出新高后，并没有出现加速上行，反而是直接掉头向下，这就是缺少增量资金导致的。而正是由于本轮涨势不大，这三日大跌近百点，龙轩觉得快速杀跌其实是好事，这样慢涨快跌的走势，更有利于指数长期稳步向上，大盘中长期反弹依然不变。

其实当前无论是外围、还是宏观基本面上，都是支持股市走强的。如美联储5月份是最后一次加息的概率很大，全球流动性放缓下有助于白马的回暖；我国一季度GPT增速4.5%超预期，二季度在本来就低基数下，表现会更加好，这也是支撑指数走强的内生动力。

资本市场中风险是绝对的，而收益却是相对的，若对今日这样的暴跌有所恐惧，说明自己的仓位重了，那就应把仓位放到自己舒服的位置。龙轩认为经过这几日大跌洗牌后，人工智能板块还会有新的细分主线出来，但近期纯概念、无业绩支撑的爆炒股，要小心了；此外，央企这条主线逻辑没变，对于高股息率、历史估值低位的蓝筹，调下来其实是机会。