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虽然当前自媒体都在唱美国衰落,但无可置疑的是其仍然是世界唯一超级大国,且只要美元霸权不衰落,老美世界第一的地位就不会丢。而正是美元霸权的作用,美联储的一举一动才影响着全球资本市场,A股自然也不例外,因为我们是世界上最大贸易出口国。去年A股三大指数出现深跌,其中最大的利空之一就是美联储的疯狂加息,这让全球流动性出现失血。
须注意的是,今年虽然大家预期美国加息会放缓,但强劲的就业数据,让其通胀率下降不如预期,于是美联储官员不断释放加息将超预期的信号。其中高盛更是预测,美联储利率目标将达到5.5%-5.75%,除了3、5、6月加息25个基点外,7月也将加息25个基点。那今年想美联储降息,概率上来说就是很小了。当前美债利率已在4.5%左右,对于全球资本都会有很强的吸引力,那A股的蓝筹白马自然机会被抛弃,从而出现一定程度的杀跌。如近期茅台为首的优质股走势便很弱,很多都出现了破位杀跌;还有之前估值较高的赛道股,近期更是持续弱势下行,就是与此有一定的关系。
在A股对外开放力度越来越大下,美元的持续加息对我们确实是个利空,要知道1月份A股出现中阳上涨,就是外资大举买入1300亿推动的。而当前美联储加息外资流入放缓、甚至变为流出下,A股确实面临着一座难于逾越的大山,大盘中短期是难于走出持续反弹行情的。不过我们也不用灰心,龙轩认为指数反弹尽管难于持续,但市场结构性机会仍在,近期主力也在另辟新赛道。
之前我们一直强调,中美两国货币政策本来就不同,我国无论是货币还是财政政策都是积极的,因此在去年已系统性杀跌过一波下,今年不会再有系统性下行,结构性机会将会贯穿全年。其中从两会期间的报道来看,发展科技、高端装备等无疑是很好的赛道,而这些在美国面前还属短板的行业,必然是中国财政发力扶持的方向。近期的盘面我们也可明显感受到,科技类个股是频频有异动的,如容大感光2个20%,同益股份、强力新材等也是连续大阳拉升。龙轩认为在中国经济做大的今天,要想突破中产阶级陷阱,必须要实现高科技上的突破,才能真正从大到强,实现民族复兴与中国梦!
经常留意龙轩内容的战友们应该知道,去年年底的时候龙轩就强调注意科技股的机会,若大家不会选、或没时间看盘,那选跌过一大波后的科技类基金是不错的选择。当然你想稳一点,科技类基金可少配一点,从而可多配国企低估值蓝筹类公司,毕竟此类股当前利好也频频,估值仍处于历史低位,在管理层频频强调国企改革下,估值也具有重新修复的预期。