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观点：一月PMI大幅回升并且重返景气区间，一改去年四季度以来的颓势。经济复苏预期不断加强下，复苏或已经拉开序幕。随着政策不断推进和落地，全年经济修复大势所趋。当前A股估值仍处于历史低位，在复苏预期中，中期配置价值凸显，看好A股整体回升的投资机会。短期，“一号文件”重磅出炉，不过农业板块却引来“见光死”，这或许和短期借利好出货有关，但更和阶段市场走势有望。结合历史，在当前农业政策推动下，板块仍有整体上行的机会，波段可适当把握。

今日，沪深两市小幅高开，开盘后展开震荡，盘中冲击3300点整数关口未果后迎来回落，此后迎来翻绿。午后，指数绿盘位置运行，始终未有良好表现。盘面上，周期股表现抢眼，其中石油石化领涨，轻工制造、钢铁、有色金融以及基础化工等涨幅居前，而多数板块走低下，商贸零售、社会服务、通信以及传媒等板块走低。

昨日盘后“一号文件”公布，这是21世纪以来第20个指导“三农”工作的中央一号文件。按照常理，文件出炉，对于农业板块带来一定的提振，这是每年相对确定性的事件。不过，也有例外，比如文件发布之后，农业等相关板块迎来“见光死”，这在历史上不少见，所以此次板块的“见光死”不足为奇。值得注意的是，农业板块是否“见光死”和当时市场市场以及自身表现有很大的关系。比如市场整体向好，那么板块表现的概率大。而同时，如果在文件公布之前板块拉升的，公布之后板块往往容易回落，反之亦然。

此次“一号文件”之前，市场处于再次上行后的纠结时期，而农业板块此前迎来连续走强，尤其是预制菜概念连续拉升之后，实际上短期处于超买状态，在文件出台之后，短期获利出局的概率提升。所以，今日概念板块的走低，不足为奇，而且历史上也多次出现“一号文件”出台之后板块和概念“见光死”的走势。

当然，并不是说单日回落之后，农业板块就从此消沉了。历史行情看，在“一号文件”公布前后，农林牧渔板块整体跑赢指数概率较大，相对收益也比较明显。也是历来很多敏感资金提前配置和布局的重要方向。相信此也不例外，短期或有部分资金获利出局，但在政策的提振下，部分板块细分领域走强或仍值得期待。比如，首次写入中央一号文件的预制菜，虽然今日没有大涨，但从疫情以来到现在，成为各地重点推崇项目之一，也或在政策的指向下迎来行业大发展。

总结一下：“一号文件”对于农业板块整体有提振，但具体根据板块事先的表现以及整体行情有一定关系，“见光死”更多呈现在文件公布之前板块阶段上行之后。而且，即便是文件公布当日板块走低，也不代表行情结束。对于板块来说，仍有望在政策的提振下迎来阶段性行情，尤其是紧扣政策主题的相关方向，值得重点跟踪。