(资料图)

【笔记心得】窄幅震荡了一天，很乏味的行情，都知道大趋势向上，但资金在主线上无法达成共识，没有力能扛鼎的主流线，所以来回继续震。

一、指数中期多头趋势不变，但节奏会有所放缓，周四就是经济工作会议，期间是以稳为主，没有大跌的风险，也难有大涨的空间。

二、板块方向上资金在寻找共识度，前面疫情线是主流，但放开兑现后，其它题材想要卡位，大消费、半导体、新能源等都有动静，但没有一个真正走出来的。后面就只能看大会能否有新的方向出来，否则还是各种轮动的hard模式。

三、个股行情挺困难的，通润装备虽然打出11连板，但走的是股权转让的独立行情，不具有代表性，而其它的常规板普遍都是断板，炸板率一度超过50%，这种属于短线没法玩儿的行情。

目前资金没有找到能够持续打的主线，短线没啥特别好的机会，这个阶段只适合看长做短，聚焦于中期主线，或者低位埋伏等待，来来回回操作反而更容易吃瘪。

【后市聚焦】这几天以阳光电源为首的光储有明显调整，很多人对这一赛道趋势存在较大质疑，认为新能源行情已经结束。从客观上来讲，行业向好的逻辑并未改变，只是市场风格短期切换所致。

从海外市场来看：随着天气转冷、风力发电量下降及电力紧张程度加剧，近期欧洲电价呈现企稳回升趋势。今年海外户用储能增速在2-3倍，明年预计增速仍在1倍以上。

大储方面，老美大储盈利中枢远高于国内大储，基本已经平价，且在已经跑通的商业模式加持下，可以独立建设，不单依赖于风光配储，存量风光项目即为配储源动力，老美有望贡献明年大储弹性。

从国内市场来看：目前储能招标量价齐升，明年政策发力，盈利弹性凸显。在量方面，11月招标容量较10月增长20%。

从政策面来看：不久前能源局就电力现货市场基本规则征求意见，核心意义在于首次在国家层面确立独立储能商业模式，目的是继续加快储能的商业化，同时加快储能的高质量发展。而从盘面上来看，很多个股在这个阶段虽然没有怎么涨，但其实也并未出现掉头杀跌，比如此前重点强调过的储能电源方向科士达、科华数据、英维克等，还有钠电池方向，传艺、维科更是刚刚打出新高，同时也可以关注逆变器方向，诸如上能电气、科陆电子等。