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观点：尽管8月PMI继续维持荣枯线下方，但5月以来的回升趋势确立，国内经济从衰退逐步走向复苏，对市场起到一定的支撑和提振。当然，此前经济确定性爬坡之后，复苏过程仍有反复，或影响市场节奏。不过，情绪整体回升以及流动性相对宽松提振下，结构性行情仍有望延续。短期，市场迎来国庆节前的最后一个交易日，规律性的交投冷清趋势下，市场表现或趋于平淡。整体可持股过节，耐心等待节后市场的方向选择。此外，国庆期间，可重点关注海外市场的走势，尤其是否有政策变化以及对情绪的提振，这也或将影响节后A股市场的具体表现。

今日市场，国内方面还是有一定的利好的。一方面，央行、银保监会宣布放宽首套房利率政策。对于房地产板块来说，构成短期的利好，毕竟有23个城市符合此次央行新政的要求，对于购房需求的提振也会映射到地产板块。所以开盘一度房地产板块的走强，就是很好的佐证；另一方面，离岸人民币大幅升值。昨晚离岸人民币大幅升值643个基点，盘中拉升1300多个基点。央行以及外汇管理局的相关措施，其实短期对于人民币汇率的稳定，起到了一定的作用，人民币持续贬值的趋势有望得到遏制，对市场的企稳也有一定的提振作用。

除此之外，统计局上午公布了9月份PMI数据，9月官方制造业PMI为50.1%，升至扩张区间。经济先行指标重回扩张区间，也表明此前稳经济措施逐步见效，经济整体保持稳定。对市场来说，信心层面也会有一定的提振。而如果从分项看，PMI数据显示结构也有回升，比如新订单指数比上月上升0.6个百分点，表明制造业市场需求景气度继续改善。这对于接下来PMI指数继续保持在扩张区间，还是有支撑作用。而如果经济持续回升，对于市场的提振也是不言而喻。

回到市场，今日是国庆节前的最后一个交易日。按照惯例和规律，如果国庆期间需要变现，那么昨日就是最后的出局的时间，所以昨日波动可能会大一些。但节前最后一个交易日，市场也基本是“无心恋战”，没有重大的影响因素，市场小幅波动或是常态。所以，这个时间节点，理论上其实没有太多的关注意义。

不过，国庆期间我们还是需要多多留意海外市场的表现，尤除了海外股市走势的趋势之外，更重要的是关注海外市场可能的相关政策的趋势。比如本周以来，韩国以及英国的“救市政策”。如果海外有更多的国家出台，那么对于海外市场的阶段企稳以及A股的情绪提振，都会有一定的利好。

整体上看，随着人民币贬值压力的缓解以及影响的减弱，国内市场基本面和政策面整体稳定。连续调整后，随着两市成交的极度萎缩，阶段下行空间基本封杀，调整尾声之际，随时都有反弹的可能；而一旦节后市场资金回流，海外“救市潮”情绪提振，节后整体上行值得期待。持股过节的同时，多多留意假期海外市场的表现，或将对节后市场产生较大的影响。