(相关资料图)

观点：稳增长持续发力下，经济提振预期向好。宽松周期以及情绪回升下，随着国内外资金的流入，市场整体修复行情可期。不过，海外美元收缩影响依旧，国内经济复苏力度仍有待确认，市场多方预期改善下，阶段性还需留意一定的反复。短期，“停贷风波”逐步缓解，银行和地产探底回升，两市成交重返万亿，而北向资金也迎来净流入，阶段调整有望接近尾声。中期可继续逢低进行战略配置，而短线仍是逢调整做好结构性的低吸。

今日，沪深两市双双高开，开盘后一度小幅回撤，随即在金融和地产股的带领下连续上行，而多数板块紧随其后下，指数整体保持强势。午后，指数高位震荡，板块个股表现抢眼下，全天高开高走表现。盘面上，环保板块领涨，煤炭、公用事业、房地产以及计算机等多板块走强，而食品饮料、国防军工等表现较弱。

全天上涨，得益于两个方面：一个是“停贷风波”缓解下，金融地产企稳回升的拉升带动；另一个则是中报行情拉开序幕，传统周期产业业绩改善明显，资金关注下整体上行带动市场表现。

具体看，“停贷风波”引发市场关注，银行股备受压力，而地产股也因此走低。不过，银保监会深夜发声，给市场派来“定心丸”。此外，6家上市银行公布2022年半年度业绩快报。6家银行今年上半年营收均保持增长，净利润同比增速均在20%以上，资产质量持续改善。因此，银行股受此提振迎来企稳回升；此外，中报行情如火如荼。截止上周五上市公司2022半年度业绩快报看，通信连续两期业绩增速有所改善。石油石化、基础化工、煤炭、有色金属和电力设备及新能源业绩增速为正且有所改善。而我们看到全天的盘面上，这些板块整体表现抢眼，有效带领指数上行。

从历史中报行情来看，中报增长的板块和标的对于短期行情有着较大的影响，尤其是板块当中的龙头品种，如果业绩增长良好，往往仍是市场的领头羊。而在短期市场结构性行情延续之下，中报行情无疑是短期确定性比较高的。

因此，短期事件干扰的缓解以及中报行情的提振，在连续调整之后市场迎来普涨反弹，随着两市成交的再次释放，短期调整有望接近尾声。但需要注意的是，目前市场基本面仍有不稳，反复或是主基调，在没有明确企稳之前，还是需要保持一份谨慎，整体以低吸为主，切忌随意的追进。

具体操作上，对于中线投资者而言，在经济复苏以及流动性宽松驱动下，整体还是做战略性配置，在指数整理中继续围绕消费和成长做组合配置。而短期，指数震荡中，关注中报增长标的同时，对于低位低估值的蓝筹股以及高景气的成长股做整体的跟踪。