观点：连续三个月PMI数据看，经济有所回升，但整体看仍属反抽，下行压力依旧较大。不过，数据回升短期对市场或有提振。此外，在基本面和流动性相对稳定的支撑下，市场整体保持向好基础。去年四季度央行降准以及调降LPR之后，开年央行下调MLF以及逆回购利率，货币宽松周期逐步开启，流动性充裕预期下，市场整体仍有提振。短期，海外市场迎来反弹，A股情绪有所回升，但成交量萎缩下仍有反复，切忌盲目追高，逢低可考虑战略性配置。

海外市场反弹之际，沪深两市双双高开，开盘高位震荡后一度走低翻绿，午后震荡回升收红。尾盘一小时，金融股发力，指数快速拉升，沪指成功收复30日均线，创业板迎来近期反弹新高，而深成指表现平平。盘面上，农林牧渔领涨，煤炭、食品饮料以及国防军工、通信等板块涨幅居前，而有色金属领跌下，石油石化、基础化学以及钢铁等走低。

全天，赛道股一度上涨，但整体分化。受益于德国能源“独立”计划事件的提振以及美股市场太阳能概念股的暴涨，上午光伏板块一度拉升，虽然午后有所回落，但全天表现良好。此外，今日指数尾盘的拉升，主要还是金融股的提振。

因此，从2月中旬到现在我们发现，板块整体都在修复，虽然是轮动的，但整体重心在逐步提升，这对于市场热情的回升是积极作用的。而与此同时，经过一个月的缩量之后，两市也于上周迎来连续的成交量破万亿，短期情绪也在逐步的回升。

当然，整体看，市场情绪回升的力度还是比较小，毕竟海外地缘政治冲突的影响仍有不确定性，对A股虽然整体影响有限，但如果全球收缩趋势加速，其实对资本市场也有一定的压制的。所以，如果当前市场有反弹，至少不能盲目的追进，也不建议重仓去参与。

不过，当前市场整体的支撑和提振还是有的，而且向好的逻辑也没有改变，这或许给激进的投资者提供了战略性配置的好时机，尤其是指数连续调整之后，伴随着情绪的逐步回升，板块以及个股阶段性性价比也在凸显，配置正当时。

总之，2月份已经告一段落，展望3月份，影响市场的俄乌冲突有望放缓，在情绪上或有放缓趋势。而随着重要会议的即将召开，市场对政策以及经济向好预期的提振开启，对市场情绪仍有提振。当然，最主要的还是稳增长下政策底的支撑以及宽松周期开启下流动性整体提振的刺激，市场整体向好的逻辑未变。继续看好可能的春季行情的到来，当前指数震荡整理之际，磨底的概率较大，激进的投资者可考虑开始做战略性配置，而稳健的投资者，试探性建仓或加仓的同时，耐心等待市场方向的明确。