1月16日，中国科学院沈阳科学仪器股份有限公司（以下简称“中科仪”）北交所IPO成功过会。据悉，该公司主营业务为干式真空泵和真空科学仪器设备的研发、生产、销售，及相关技术服务。

(资料图片仅供参考)

净利润和毛利率不稳定，专利数量垫底于同行业可比公司

据招股书（上会稿），2022-2024年及2025年1-6月（下称：报告期），中科仪实现的营业收入分别为6.98亿元、8.52亿元、10.82亿元和5.74亿元，净利润分别为4.98亿元、6.00亿元、1.93亿元和1.38亿元。其中，2024年该公司的净利润同比大幅下滑了67.89%。

同时，中科仪的毛利率也不稳定。报告期内，中科仪的毛利率分别为32.60%、33.02%、29.44%和28.15%。

在招股书（上会稿）中，中科仪将拓荆科技、华海清科、北方华创、中微公司、芯源微、京仪装备等列为同行业可比公司。

同期，上述6家同行业可比公司毛利率均值分别为44.09%、41.04%、39.88%和38.30%。报告期内，中科仪的毛利率远低于同行业可比公司平均水平。

低毛利率的背后是低研发，报告期内，中科仪的研发费用率分别为8.61%、9.94%、10.17%、7.82%，而同行业可比公司研发费用率平均水平分别为13.16%、12.91%、13.95%和15.30%。

研发投入的直接体现是专利数量，截至2025年6月30日，中科仪及下属子公司已获授权专利120项。

据拓荆科技、华海清科、北方华创、中微公司、芯源微、京仪装备等公司的2024年年报显示，截至2024年末，上述6家公司获得的专利数量分别为563项、446项、5300余项、1781项、332项、339项。

可见，在专利数量上，中科仪也是垫底于同行业可比公司。

大股东持有多家大客户股份

据招股书（上会稿），国家集成电路产业投资基金股份有限公司（下称：国家集成电路基金）持有中科仪19.73%的股份，系中科仪第二大股东。

同时，国家集成电路基金还是中科仪多家大客户的股东。

长江存储控股股份有限公司（下称：长江存储）为中科仪2022年-2024年前五大客户，销售金额分别为10,832.12万元、7,465.09万元和13,990.57万元。

北方华创科技集团股份有限公司（下称：北方华创）为中科仪2024年第四大客户，销售金额为5,484.07万元。

上海积塔半导体有限公司（下称：积塔半导体）为中科仪2023年第五大客户，销售金额为3,025.15万元。

据天眼查显示，截至查询日2026年1月10日，国家集成电路基金分别直接持有长江存储11.97%、北方华创5%的股份。

国家集成电路基金持有上海集成电路产业投资基金股份有限公司（下称：上海集成电路基金）17.08%的股份，系上海集成电路基金的第二大股东；上海集成电路基金持有积塔半导体10.05%的股东，系积塔半导体的第二大股东。

独董履历存疑

对于IPO公司的信息披露，保证准确性应当是最基本的要求。然而，中科仪独立董事的工作履历却与公开信息存在出入。

据招股书（上会稿），中科仪独立董事张国铭2000年11月-2016年10月历任北京七星华创电子股份有限公司（下称：七星华创）副总经理、常务副总经理，但据企业公开信息查询，七星华创（现改名：北方华创科技集团股份有限公司）成立于2001年9月，张国铭开始任职时间比该公司的成立还早。

宋雷简历显示：宋雷现任中科仪独立董事，2019年4月至今担任中天证券股份有限公司（下称：中天证券）的独立董事，但在招股书（上会稿）“董事、取消监事会前在任监事和高级管理人员的兼职情况”处并未显示。

此外，天眼查显示，宋雷担任中天证券独立董事的时间为2020年7月-2025年9月，与招股书披露存在差异。

为何会出现上述现象呢？公司独立董事履历的真实性是否存疑？