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一，今日要点

沪指 成功站上4000点，只不过应了那句话，一将功成万骨枯，今天半数个股下跌，所以如何不踏空就成了当下最让人关注的问题。

(资料图)

二，散户聚焦

首先要说的是，今天的上涨并非是A股独有的，而是整个亚太市场都在涨，所以本质上还是美联储降息预期下的上涨，上一次这么涨不就是八月份 美国就业数据大滑坡，市场预期美联储降息，之后市场涨了整整一个月，其实这一次，如果看时间点的话，恰好是美国传出CPI数据可能低于预期的时候，这是股市当前最大的底色。

在这个前提下，我们再来看今天市场的分化，也就不奇怪了，很多人说今天两市涨幅第一的电解铝是因为海外两个大厂可能停产，所以大涨，但实际目前电解铝板块平均股息率超5%，位居全市场红利板块前列，同样的还有草甘膦板块，也是同一道理，资产荒下，谁能提供足够高的利率谁就会吸引市场，再回头看，很多人只觉得农行涨得奇怪，但却忽略了农行分红水平位于行业榜首。

所以这是一场流动性盛宴，更是一场资产荒下对优质资产的争夺，看不清楚这点，还在对4000点上的行情抱有不切实际的幻想才是可怕的。

再进一步看，虽然市场上关于三季度上市公司业绩不理想的声音不绝于耳，但目前看已经发布三季报的上市公司盈利能力还是不错，不过财报一向是先报喜再报忧，所以眼下还不能盖棺定论，但有一点，肯定不是都差，也不是都好，所以当然这也成为很多普通投资者当下的痛点，行情必然是分化的。

三，博尔聚焦

昨天就和大家说过，我们现在要盯着重点观察，而不是眉毛胡子一把抓，就当下来说，机构资金的一举一动都值得放大看，毕竟这是4000点的上方，不是悲观，而是行情就是要分化。

大多数人看数据都喜欢看绝对值，其实相对的波动才更值得关注，就今天来说，虽然处于「活跃区」的个股数量创下阶段新高，但是很明显增速进一步放缓，所以我还是要强调，机构资金重点关注的品种基本成型。

再进一步看，「11-20日库存」覆盖的个股数量继续增加，也印证了上面说的，资金进入固化的阶段。

另外还要注意的是「三日连减」数据的下降幅度不大，这说明机构资金活跃度连续减少的个股数量其实是有增加的。

其实放在平时，这些数据变化不大不是问题，但是放在今天市场情绪非常高的背景下，在大家都在喊4000点站稳的情况下，却没有出现机构资金积极性提高的表现，那就要多留个心眼，总而言之，「机构资金固化」的迹象有加重的迹象，这点要注意甄别。

四，异动数据

牛市中想要多赚，起码要跑赢市场，而跑赢市场的股票，一定是资金达成共识的股票。

所谓「资金共识」，其实本质就是很多资金都看好的股票，看上去似乎很难把握，毕竟谁也不会告诉你我看好哪只股票，但实际换个角度就会迎刃而解，大家都看好一件事情，通常会如何做呢？其实无非两个字：其一「抢」，其二「囤」，今天先来说「抢」……

好东西必然有人「抢」，这和投资无关，这是人性使然，没有人可以逃离这一点，所以在交易中必然会有体现，既然如此，如果我们能够看看清楚这两种交易行为，那么何愁跑不赢市场呢？看下图：

这只股票是2025年10月涨幅第一的个股：「大有能源」，这样的股票，回头看，其实该股就是涨了那十多天，此前根本就是平平无奇的存在，这样的股票会让人觉得根本无法亲近，当然换个角度说，大家都很清楚，虽然股价起飞是最后那十多天，但之前肯定有资金进去了，只是多数人看不到罢了。但是通过「博尔系统」，我们可以发现，其中出现了五次大资金交锋的迹象。

图中的「资金全景」数据展现了参与交易的各路资金的情况，其中橙色柱体代表「机构资金」活跃度，当橙色柱体活跃的时候，说明机构资金占据主导，蓝色柱体代表「游资」活跃度，当蓝色柱体活跃的时候，说明游资占据主导，而紫色柱体代表「机构资金」和「游资」同时参与交易，这说明机构和游资同时看好，所以叫「游资抢筹」。

而通过上图可以发现，「游资抢筹」现象出现了五次，换言之，「机构资金」和「游资」反复争夺该股的主导权，这不就是资金在「抢筹」嘛！如果我们注意到这一特殊现象，那么会不会对该股刮目相看呢？有人说那多久算多呢？只能说多多益善，当然如果股价没有大幅上涨那就更好了。

类似的情况并非是个案，我们再来看一只股票，这次我们把K线屏蔽掉，就看交易行为数据，会看得更加明朗：

这就是去掉了K线走势的「交易行为数据图」，图中的青色K线对应的就是「游资抢筹」现象，像我用的「大数据系统」，里面还包含了对「游资抢筹」现象的统计，一般而言，当一只股票反复出现在「游资抢筹」的统计列表中，那就要多加关注了。

下图是2025年10月9日到10月29日期间，涨幅前30家个股出现「游资抢筹」现象的统计情况，从数据来看，平均每只个股出现3.36次「抢筹」远远大于多数个股出现的频率，这就是人性，人性是无法掩饰的。

有人觉得这太烦了？资金达成共识是需要时间的，短则几周时间，长则几个月，但话说回来，为了那一飞冲天的感觉，再长的等待不都知道，要知道狼为了捕获食物，可以付出几万小时的等待，投资也会是如此，多数股民只看到拉升时候的爽快，却不知等待时候的艰辛。

不过不管怎么好，如果只是「临渊羡鱼」，而没有「退而结网」的话，那再大的实惠也落不到自己的口袋里面，「书非用而不能读也」，说的就是这个道理。

想要知道自己能不能抓住这波机会，赶紧用博尔系统去甄别下手中个股的「交易行为」吧！目前博尔免费开放体验中，登陆手机「应用商店」，搜索「博尔量化」APP，安装后即可使用，「博尔系统」已经问世十九周年，是具有资质的软件企业，可以放心使用。

博尔Jacky

2025-10-29 晚

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