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沪指重返3900点，创业板盘中大涨3%，个股4500多家上涨，调整未能延续，反而走了修复，两市成交小幅放大到1.9万亿，赚钱效应有所恢复。今天明显是权重带个股，CPO大块头受光模块出货量上调的利好刺激，集体反弹，从而带动创业板走强。

CPO、海外算力作为科技方向的领头羊，这两天修复明显，但是从涨停板上来看，走的还是超跌反弹属性，前期跌幅大的最受资金青睐。权重龙头持续箱体震荡，板块内部尚未有突破性高的个股，短期维持震荡判断。

大的方向上来说，中长线无疑是继续看好，沪指横盘整固，日线级别MACD快慢线已经贴近0轴，整理的时间足够充分，未来随时可以重启上升趋势。但是以创业板为首的中小创，我们认为调整的时间和空间都不够充分，对于是否结束调整重拾升势存在一定的担心。创业板马上面临20日线压力，有效突破过去再看，让子弹飞一会。

消息面上，目前掣肘行情最关键的中美关税，到底能否达成一致意见，值得持续跟踪，在这种不确定的情况之下，短线仓位不能激进，保留回旋余地很重要。建议大家做一个组合仓位，前期我重点提示看好的避险的黄金、稀缺资源不能扔，大涨之后可以适当减仓，那么其他方向的港口航运、商业零售等低估品种可以逢低适当配置