2024年9月24日，“并购六条”发布，至今已一周年。期间，A股并购重组市场持续升温。

在这一年里，沪深北三大交易所共受理涉及发行股份的并购重组72单，相当于2023年、2024年两个完整年度受理数量之和。其中，主板45单，创业板14单，科创板12单，北交所1单。

(资料图)

仅今年前8个月，交易所受理并购重组已达48单，超过2023年全年数量（47单）。

获受理的72单重组中，并购标的资产规模超过6000亿元，其中55单涉及配套募资，配套募资总规模700亿元。

其中有2单重组上市，分别是三门峡铝业借壳焦作万方、海联讯吸收合并杭汽轮B。

另外还有2单吸收合并，分别是国泰君安吸收合并海通证券、中国船舶吸收合并中船重工。

这2单吸收合并都是规模非常大的巨无霸重组，其中中国船舶并购规模最大，标的资产中船重工总对价为1151.5亿元；国泰海通重组的配套募资规模最大，达到100亿元。

从并购方向来看，收购半导体资产占比最大，72单中有12单标的与半导体有关，占比18%。

“9·24”后受理的72单重组中，已通过重组委审核的23家。已过会数量虽然只占32%，但并购资产规模达3500亿元，占比近6成；配套募资总规模366亿元，占比52%。

过审重组案例中，有6单并购资产规模超过百亿元，除了前述中国船舶合国泰海通之外，还有国联证券、远达环保、TCL科技、海联讯等4单上市公司并购。

过审案例中配套募资金额超10亿元的有9家，占比12.5%。

“并购六条”提出，要提高对上市公司并购重组的监管包容度，这在过审案例中也有体现。

在过审的23单重组中，只有11单设置了业绩承诺，12单未设置业绩承诺补偿措施；4单重组的标的资产处于亏损状态，占比17%。

除了这些过审企业外，还有5单重组在受理后终止审核，分别是新诺威收购石药百克、嘉必优收购欧易生物、ST宝实收购宁夏电投新能源、中国动力收购中船柴油机16.51%股权、青岛港收购联合管道等标的。

其中ST宝实在重组终止后修改了方案，改为现金收购，现已完成重组；中国动力在重组终止后，也表示将对交易方案进行优化。

在中介机构方面，“并购六条”以来获受理的72单重组中，保荐机构（独立财务顾问）市场份额排名前五的分别为：华泰联合13单、中信证券12单、中信建投9单、中金公司8单、国泰海通7单。

本文不构成投资建议。市场有风险，操作需谨慎。