水岸

之前的王者主线人形机器人，现在又回来了。今天（7月21日），人形机器人强势爆发，股价曾经2个月5倍的人气龙头长盛轴承强势大涨20%，而板块近期累计涨幅也已经超过了10%。人形机器人新一轮翻倍行情又要启动了吗？

【资料图】

笔者此前曾多次跟踪提及人形机器人的投资机会，但这一次的板块逻辑与之前相比可以说发生了新的重大变化，比如宇树科技启动IPO、人形机器人订单加速落地等。进一步来看，最近，与宇树科技在股权、产业链有紧密关联的标的涨幅最强，笔者基于此进行了深度筛选，同时梳理了28只标的（名单可见文内表2）。

人形机器人强势回归

如果说人形机器人2024年、2025年初还停留在预期与概念阶段，那么，现在可以说这个赛道正在进入产业化换挡提速、商用加速落地的关键时间节点。新开启的这轮人形机器人行情，有了更多基本面因素的新增催化，因此，也是新一轮挖掘投资机会的好时机。

先来看一下人形机器人的股价表现，7月21日，该板块上涨了1.8%，虽然不是当天的最强概念，但却是后市最具成长潜质的主线之一。不得不说，在今年1月~3月那轮加速主升浪行情背后，人形机器人出现了较大波动，这既有市场整体环境影响，也有板块过热影响。但不知不觉，这个板块已经再次来到了此前（如2月底、3月初的1990点）高点位置附近，如果从技术角度看，已然突破了重要趋势线，正在开启新一轮上涨（见附图）。

今年初，笔者连续多次重点分析了人形机器人的产业投资机会，比如在2月4日重点提及“人形机器人第二轮主升浪要来了”，在此之后的仅10余个交易日，该板块即大涨了超过30%。在其他内容里，笔者也分别对人形机器人的核心产业链如减速器、传感器等进行过详细分析。

人形机器人的背后驱动逻辑已经相对清晰，作为新质生产力的重要内容，其既受政策利好、资本持续加码推动，也受产业化推进、新品快速迭代等刺激，其中，宇树科技与智元等人形机器人头部企业产生了极大的催化效应。人形机器人这轮最新的行情，与多因素有关，如头部企业的资本化运作加速，典型事件有宇树科技启动IPO、智元收购上纬新材63.62%股份（受此刺激，上纬新材9天大涨超400%）。另外，人形机器人最新也来到了订单加速落地的新产业阶段（见表1）。

大家的老朋友——边惠宗（本栏目特约嘉宾）对人形机器人有多年的深入跟踪，对板块有全产业链的深度研究，且多次对人形机器人板块以及核心龙头股的启涨点进行了精确研判。7月14日，边惠宗再度重点提及了人形机器人的投资机会，而在此之后，该板块随即再度迎来了一轮加速突破，可以说又一次抢先捕捉到拐点。

这轮人形机器人行情将会是什么级别的？后市的持续性如何？增量机会在哪里？在最新的视频内容里，边惠宗对相关问题进行了详细讲解，且重点对人形机器人核心细分产业链及核心公司进行了详细分析，它们很多已经开启了放量上涨模式。

这些公司已切入宇树科技“朋友圈”

今年2月~3月的人形机器人行情，宇树科技成为核心催化因素之一，这轮人形机器人行情，宇树科技再度成为重要催化因素。另外，从这两轮人形机器人行情来看，宇树科技概念股均涨势最猛，像上文提及的长盛轴承，其与宇树科技合作的产品为应用于机器人关节处的自润滑轴承。公司股价于7月21日斩获了“20cm”涨停，7月11日~7月21日累计上涨超40%。上一轮行情中，长盛轴承也强势领涨，如2024年12月底~2025年2月大涨5倍。

那么，宇树科技的“朋友圈”还有哪些公司？

笔者对此进行了重点梳理，目前来看，整体可以分为以下2类，1）有股权关系关联。宇树科技IPO对于股权持有者是直接利好，而当下，很多与宇树科技有股权关系的个股都迎来上涨，如金发科技，公司股价于7月21日斩获“10cm”涨停,据其表示，公司对宇树科技穿透持股0.42%；2）切入核心产业链。这类代表企业有多家，上述的长盛轴承即是其中之一。

基于与宇树科技有股权关系关联（这类标的藏的很深，需要结合上市公司披露等进行股权关系深挖）、切入核心产业链两个维度，笔者全面复盘上市公司公告等对外披露信息进行了筛选，共有28只（包括但不限于）。从股权持有角度来看，有公司同时与宇树科技、智元有股权关系。从股价表现来看，绝大多数公司都开启了右侧放量突破模式，很多都是在低位放量突破重要压力位。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）