11月28日，成都豪能科技股份有限公司(下称“豪能股份”)正式登陆上海证券交易所挂牌上市，股票代码：603809。公司的主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，主要产品包括铜质齿环、钢质齿环、齿毂、齿套、结合齿等。豪能股份的主承销商为招商证券。公司本次募集资金总额59,714.13万元，扣除发行费用4,268.46万元，本次募集资金净额55,445.67万元用于泸州长江机械有限公司整体搬迁项目、双离合变速器(DCT)用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目、汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目。

公开资料显示，2017年9月11日，豪能股份发布最新招股书。9月19日，首发申请获得通过。11月16日，豪能股份开启申购，申购代码为：732809，申购价格22.39元，单一帐户申购上限0.9万股，申购数量1000股整数倍。本次股票发行价格为22.39元/股，发行市盈率22.99倍。逾8.4万股遭投资者弃购，其中网上投资者放弃认购数量81,298股，网下投资者放弃认购数量2,700股。网上发行最终中签率为0.02746593%。股价走势来看，自11月28日上市以来，豪能股份连续四个交易日涨停。截至12月14日收盘，该股报35.21元。

招股书显示，2012年-2017年1-6月，公司实现营业收入分别为39,099.21万元、48,422.07万元、61,343.21万元、60,111.98万元、64,382.11万元、38,404.08万元。净利润分别为9,514.07万元、10,663.56万元、14,009.45万元、11,297.23万元、13,662.77万元、7,953.92万元。扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为9,208.11万元、10,121.62万元、13,478.72万元、10,457.85万元、10,388.49万元、7,552.59万元。经营活动产生的现金流量净额分别为5,982.56万元、7,901.11万元、10,671.65万元、11,215.39万元、13,717.68万元、8,947.01万元。

2012年-2017年1-6月，公司应收账款余额分别为13,177.73万元、17,645.50万元、15,781.29万元、17,024.74万元、18,380.12万元、21,893.44万元，占当期营业收入比例分别为33.70%、36.44%、25.73%、28.32%、28.55%、57.01%。应收账款周转率(次)分别为3.39、3.14、3.67、3.66、3.64、1.91。存货分别为8,760.03万元、10,585.28万元、11,773.88万元、16,056.25万元、15,575.13万元、18,148.10万元，占流动资产比例分别为23.93%、26.95%、24.14%、29.74%、25.70% 、26.50%。存货周转率(次)分别为2.92、2.94、3.28、2.69、2.54、1.43。

2012年-2017年1-6月，公司负债总额分别为13,129.33万元、17,434.98万元、21,954.17万元、33,125.53万元、41,449.89万元、47,760.49万元。流动负债合计分别为12,779.33万元、17,244.60万元、13,886.07万元、21,826.32万元、25,567.29万元、28,643.82万元。资产负债率(合并)分别为22.68%、27.56%、27.55%、32.42%、32.61%、33.79%。

招股书显示，2014年-2016年，公司废水排放量分别为156,579吨、159,056吨、197,307吨。公司污水处理实际运行情况为4.5 吨/天、子公司长江机械工业废水处理为1.56 吨/天、生活污水处理为46.75 吨/天。子公司重庆豪能污水处理为10 吨/天。

数据显示，2014年-2016年，公司废水排放量共计512,942吨。以一年(365天)计算得出，2014年-2016年，这三年公司及其子公司污水处理实际情况为68,777吨。由此可见，公司污水处理能力不足以解决废水排放量。那么，公司444,165吨废水排放到哪里了?

招股书还显示，2014年-2017年1-6月，公司环保费用分别为30.54万元、41.64万元、109.41万元、47.92万元。2015年、2016年公司环保投入分别为31.80万元、260.88万元。

值得注意的是，2014-2016年，仅最后一年公司环保花费过百万。

公司于2017年9月11日发布的招股书显示，公司拟使用募集资金98,534万元用于泸州长江机械有限公司整体搬迁项目、双离合变速器(DCT)用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目、汽车同步器冲压中间环生产线技术改造项目、汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目、汽车同步器冲压齿环生产线技术改造项目。

而公司10月25日发布最新招股书显示，公司拟使用募集资金55,445.67万元用于泸州长江机械有限公司整体搬迁项目、双离合变速器(DCT)用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目、汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目。

招股书显示，2012年-2017年1-6月，主要产品铜环销售收入占主营业务收入的比例分别为70.27%、68.39%、63.54%、57.66%、42.94%、32.22%。就主要产品销售价格来看，2012年-2017年1-6月，公司主要产品铜环平均单价分别为9.70元/件、9.70元/件、10.00元/件、9.94元/件、9.74元/件、9.46元/件。齿毂齿套平均单价分别为29.34元/件、29.84元/件、30.55元/件、33.08元/件、34.23元/件、40.65元/件。结合齿平均单价分别为15.92元/件、15.35元/件、15.11元/件、14.55元/件、14.92元/件、16.08元/件。2014年-2017年1-6月，公司精锻钢环平均单价分别为39.84元/件、32.55元/件、30.73元/件、32.06元/件。冲压钢环平均单价分别为18.37元/件、16.95元/件、15.78元/件、14.87元/件。

2012年-2017年1-6月，公司主要产品铜环的产能利用率分别为83.81%、95.01%、94.42%、74.57%、62.75%、56.13%。精锻钢环的产能利用率分别为99.50%、68.80%、93.59%、92.82%、92.46%、114.46%。齿毂的产能利用率分别为112.17%、106.51%、76.15%、87.62%、73.92%、106.01%。齿套的产能利用率分别为80.68%、97.72%、93.75%、88.31%、90.75%、78.69%。2014年-2017年1-6月，冲压钢环的产能利用率分别为62.17%、87.61%、83.04%、85.48%。

公司2017年三季度财务报告显示，2017 年 1-9 月，公司实现营业收入 58,307.83 万元，较上年同期增长 25.26%;实现利润总额 13,384.54 万元，较上年同期增长 14.17%;实现归属于母公司股东的净利润 11,252.68 万元，较上年同期增长 19.70%。公司应收账款2.21亿元，存货为1.82亿元，短期借款0.96亿元。

招股书显示，子公司长江机械四次违法违规遭罚，其中一起漏缴税款达 37.10 万元。子公司重庆豪能还存在一起劳动仲裁案件。

上海证券发布研报称，给予公司2017年每股收益25-30倍市盈率较为合理，对应估值区间 46.0元-55.2元。

公司从事汽车变速器用同步器组件研发

招股书显示，公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，主要产品包括铜质齿环、钢质齿环、齿毂、齿套、结合齿等，是国内领先的同步器组件产品供应商。发行人目前具备同步器总成全产品线供应能力，致力于为整车厂商、汽车变速器公司及汽车同步器公司提供优质的同步器组件产品，力争成为引领中国汽车同步系统发展的民族企业。公司生产的汽车同步器组件产品应用范围覆盖乘用车和商用车市场，并以乘用车市场为主。

向朝东直接持有及通过一致行动人实际控制发行人 4,426.00 万股股份，占发行人总股本比例的 55.3250%，为公司控股股东;向朝东、徐应超、向星星、杜庭强、向朝明为公司共同实际控制人。向朝东直接持有公司 2,000.00 万股股份，持股比例为 25.0000%;徐应超直接持有公司 760.00 万股股份，持股比例为 9.5000%;向星星直接持有公司 745.00 万股股份，持股比例为 9.3125%;杜庭强直接持有公司 521.00 万股股份，持股比例为 6.5125%;向朝明直接持有公司 400.00 万股股份，持股比例为 5.0000%。

向朝东，1950 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。现任公司董事长，兼豪能贺尔碧格董事长。徐应超，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权。向星星，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。向朝明，1959 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。

公司所处行业为汽车零部件制造业，根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订)，公司所属行业为“汽车制造业(C36)”;根据国家统计局 2011 年公布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011)，公司所处行业为“汽车制造业(C36)”中的“汽车零部件及配件制造(C3660)”。

长江机械违法将废润滑油通过厂区雨水沟排放遭问询

据证监会网站消息，2017年9月19日，主板发审委在2017年第146次会议审核结果公告中对豪能股份提出诸多问询。

1、请发行人代表进一步说明：(1)长江机械违法将废润滑油通过厂区雨水沟排放的决策过程，公司在环境保护内控制度建设方面存在的薄弱环节，对于相关责任人的处理情况;(2)报告期内环保相关费用成本及未来支出情况、相关环保投入、环保设施及日常治污费用是否与处理发行人生产经营所产生的污染相匹配;发行人有关排放和污染处理设施的运转是否正常有效;对于危险废物的处置方式是否合规;(3)发行人的生产经营和募投项目是否符合国家环境保护、安全生产等方面的规定，是否取得所必需的排污许可证等许可文件;(4)发行人是否已经接受地方环保部门根据《关于实施工业污染源全面达标排放计划的通知》组织的核查;(5)发行人受到上述环保行政处罚是否构成重大违法行为;除上述环境违法事件外，是否还受到过其他环保主管部门的行政处罚。请保荐代表人说明核查情况和结论。

2、请发行人代表进一步说明：(1)结合行业特征、生产模式、销售模式、销售周期和同行业上市公司对比情况等，说明报告期各期末发行人存货金额及占比较大的具体原因和合理性;(2)发行人存货以库存商品为主的原因及合理性;(3)发行人未计提存跌价准备，请结合产品销售周期、产品市场情况、材料备货周期、业务模式、存货以库存商品为主、部分存货库龄较长等说明发行人报告期未计提存跌价准备，是否合理、充分、谨慎，是否已充分提示相关风险;(4)发行人是否可能出现发行上市前少计提或者不计提存货跌价准备，发行上市后大幅提高存货跌价准备计提比例的情形。请保荐代表人说明核查情况和结论。

3、请发行人代表进一步说明：(1)未将签署一致行动协议的徐应超、向星星、杜庭强、向朝明认定为共同实际控制人的原因和合规性;(2)是否符合《公司法》《证券法》《上市公司收购管理办法》和证券交易所股票上市规则等相关规定。请保荐代表人发表核查意见。

4、请发行人代表进一步说明向生产齿套产品所需的齿套坯件加工厂商询价的具体方式，包括询价的次数、询价对象的选择标准和数量，其他询价对象的报价情况，与重庆兴富吉的价格差异情况，采购齿套坯件交易对象的确定标准，关联交易价格是否公允。请保荐代表人发表核查意见。

5、请发行人代表进一步说明公司与客户协商确定产品价格的过程，从公司产品定价及价格走势，公司产品材料配比、成本控制与质量控制等方面与同行业公司的比较情况，进一步分析公司产品定价的合理性和盈利能力的可持续性。请保荐代表人发表核查意见。

另外，2017年9月11日，证监会发审委在首发申请反馈意见中也对豪能股份提出诸多问询。招股说明书披露，报告期发行人主营业务毛利率分别为41.59%、40.00%、37.55%和34.62%，不同产品毛利率差异较大。请在招股说明书：(1)请分别从上、下游产业的波动情况，补充分析和披露产品售价、单位成本、产品结构的变动趋势，量化分析对发行人毛利率的影响;(2)请补充分析毛利率计算的合规性，说明计算依据是否充分，各报告期收入确认与相关成本费用归集是否符合配比原则，营业成本和期间费用各构成项目的划分是否合理;(3)说明同行业可以上市公司的选择依据，毛利率高于可比上市公司的原因;(5)齿毂、齿套、结合齿毛利率逐年提高的原因，与其他产品变动趋势不一致的原因。请保荐机构、申报会计师对毛利率变动的合理性、未来趋势、潜在风险进行分析，核查毛利率计算的准确性，并明确发表意见。

招股说明书披露，报告期各期末发行人应收票据的账面余额分别为5,474.21万元、13,806.29万元、10,804.25万元和14,713.05万元。请补充说明并简要披露各报告期各期应收票据的背书转让、贴现等情况，采用应收票据结算是否符合销售合同的约定，是否存在追索权纠纷及重大风险因素，有关应收票据的内控制度。请保荐机构、申报会计师核查应收票据确认与会计处理的合规性并明确发表意见。

三年44万吨废水排哪了

公司及其子公司在生产过程中主要排放污染物及排放量的具体情况

公司及其子公司设置有废水废气收集处置设施、固危废暂存间等环保设

施，其处置能力及实际运行情况

公司及其子公司用于环保支出的明细情况

招股书显示，2014年-2016年，公司废水排放量分别为156,579吨、159,056吨、197,307吨。公司污水处理实际运行情况为4.5 吨/天、子公司长江机械工业废水处理为1.56 吨/天、生活污水处理为46.75 吨/天。子公司重庆豪能污水处理为10 吨/天。

2014年-2016年，公司废水排放量共计512,942吨。以一年365天计算得出，2014年-2016年，这三年公司及其子公司污水处理实际情况为68,777吨。由此可见，公司污水处理能力不足以解决废水排放量。那么公司444,165吨废水排放到哪里了?

招股书还显示，2014年-2017年1-6月，公司环保费用分别为30.54万元、41.64万元、109.41万元、47.92万元。2015年、2016年公司环保投入分别为31.80万元、260.88万元。

证监会发审委在首发申请反馈意见中对豪能股份的污染物排放情况提出问询：请补充披露公司生产经营中主要排放污染物及排放量、环保设施其处理能力及实际运行情况、报告期各年环保投入和相关费用支出情况、募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额、环保投入与排污量的匹配情况等，并请保荐机构、发行人律师结合以上情况对公司的生产经营和拟投资项目是否符合国家环境保护的有关规定、在建和拟建项目是否已通过环境影响评价发表核查意见;请保荐机构、发行人律师对处罚事项是否构成重大违法行为出具意见。

实际募集资金9.8亿变5.5亿

募集资金使用概况 (2017年9月11日招股书)

招股书显示，公司本次拟使用募集资金98,534万元用于泸州长江机械有限公司整体搬迁项目、双离合变速器(DCT)用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目、汽车同步器冲压中间环生产线技术改造项目、汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目、汽车同步器冲压齿环生产线技术改造项目。

募集资金到位前，公司根据拟投资项目的实际进度，将以自筹资金先行投入;募集资金到位后，将用募集资金置换前期投入的自筹资金。如本次发行上市募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将以银行贷款或自有资金方式解决资金缺口。

公司称，本次募集资金投资项目预计具有较好的盈利前景。双离合变速器(DCT)用离合器支撑及主转毂生产线建设项目达产后每年可实现营业收入 17,776 万元，净利润 4,130.09 万元;汽车同步器冲压齿环生产线技术改造项目达产后每年可实现营业收入 22,500 万元，净利润 3,233.58 万元;泸州长江机械有限公司整体搬迁项目达产后每年可实现营业收入 100,651.48 万元，净利润 18,755 万元;汽车同步器冲压中间环生产线技术改造项目达产后每年可实现营业收入 1,000 万元，净利润 590.57 万元;汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目达产后每年可实现营业收入 8,000 万元，净利润 1,059.76 万元。

募集资金使用概况 (2017年10月25日招股书)

最新招股书显示，公司本次募集资金净额55,445.67万元用于泸州长江机械有限公司整体搬迁项目、双离合变速器(DCT)用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目、汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目。

上海证券：对应估值区间 46.0-55.2元

上海证券发布研报称，公司主要产品为包括铜质齿环、钢质齿环、齿毂、齿套、结合齿等在内的汽车变速器用同步器组件，具备同步器总成全产品线供应能力，产品可应用于乘用车及商用车市场。目前上汽集团、东风汽车集团、一汽集团、大众汽车集团、长安汽车集团、吉利汽车、中国重汽集团、潍柴集团、格特拉克、唐山爱信、万里扬、蓝黛传动、杭州依维柯等均为公司直接或者间接配套的客户。

高端手动变速器和自动变速器国产化是必然趋势，其中同步器齿环使用量较多的DCT已经成为自主品牌厂商的主攻方向，其原因在于研发DCT具有技术门槛相对较低、 可以使用现有的MT生产线等优势。目前，包括上汽、长城、吉利、比亚迪、广汽、江淮等在内的主流自主品牌均已建立DCT生产基地，并陆续推出搭载DCT的车型， DCT在国内自动变速器市场的份额有望不断提升。

预计公司2017年至2019年营业收入为7.82亿元、 8.93亿元、 10.42亿元，同比增长21.45%、 14.19%、 16.69%;归属于母公司股东的净利润1.47亿元、 1.71亿元、1.98亿元，同比增长16.68%、16.08%、15.94%;对应EPS为1.84元、2.14元、2.48元。

公司计划发行股份 2667 万股，发行价 22.39 元， 对应 2016 年发行前 PE 为 17.24 倍。预计募集资金净额 55445.67 万元，发行费用4268.46 万元。参考可比公司的估值水平，我们认为给予公司 2017 年每股收益 25-30 倍市盈率较为合理，对应估值区间 46.0 元-55.2 元。

截至2016年底应收账款1.8亿元

公司应收账款账龄情况

公司应收账款坏账准备计提情况

招股书显示，2012年-2017年1-6月，公司应收账款余额分别为13,177.73万元、17,645.50万元、15,781.29万元、17,024.74万元、18,380.12万元、21,893.44万元，占当期营业收入比例分别为33.70%、36.44%、25.73%、28.32%、28.55%、57.01%。应收账款周转率(次)分别为3.39、3.14、3.67、3.66、3.64、1.91。

截至 2017 年 6 月 30 日，公司应收账款前 5 大集团客户的余额为 16,910.70万元，占公司应收账款余额的 77.24%，其中逾期金额为 650.81 万元，占前 5 大集团客户余额的 3.85%，截至 2017 年 7 月 31 日已收回 5,178.85 万元

公司分别对1年以内、1~2年、2~3年和3年以上的应收账款按5%、20%、50%和100%的比例计提坏账准备。2014年-2107年1-6月，公司应收账款余额前五名单位欠款合计占全部应收账款余额的比例分别为58.12%、56.62%、60.29%、66.70%，集中度较高

2014年-2017年1-6月铜环售价下降

招股书显示，2012年-2017年1-6月，主要产品铜环销售收入占主营业务收入的比例分别为70.27%、68.39%、63.54%、57.66%、42.94%、32.22%。公司称，报告期内，铜环产品销售收入及占比逐年下降;精锻钢环产品销售收入在 2015 年同比下降后逐年有所上升;冲压钢环、齿毂齿套、结合齿产品销售收入逐年大幅上升。

主要产品的平均单价及变动率

招股书显示，2012年-2017年1-6月，公司主要产品铜环平均单价分别为9.70元/件、9.70元/件、10.00元/件、9.94元/件、9.74元/件、9.46元/件。齿毂齿套平均单价分别为29.34元/件、29.84元/件、30.55元/件、33.08元/件、34.23元/件、40.65元/件。结合齿平均单价分别为15.92元/件、15.35元/件、15.11元/件、14.55元/件、14.92元/件、16.08元/件。

2014年-2017年1-6月，公司精锻钢环平均单价分别为39.84元/件、32.55元/件、30.73元/件、32.06元/件。冲压钢环平均单价分别为18.37元/件、16.95元/件、15.78元/件、14.87元/件。

2012年-2017年1-6月，公司主要产品铜环的产能利用率分别为83.81%、95.01%、94.42%、74.57%、62.75%、56.13%。精锻钢环的产能利用率分别为99.50%、68.80%、93.59%、92.82%、92.46%、114.46%。齿毂的产能利用率分别为112.17%、106.51%、76.15%、87.62%、73.92%、106.01%。齿套的产能利用率分别为80.68%、97.72%、93.75%、88.31%、90.75%、78.69%。2014年-2017年1-6月，冲压钢环的产能利用率分别为62.17%、87.61%、83.04%、85.48%。

公司也提示风险，汽车行业属于典型的周期性行业，随着经济景气度的变化，汽车产销量会呈现明显的周期性波动。国内汽车市场经历了过去十年的快速发展，竞争激烈，现已逐渐转向买方市场，整车价格呈现下降趋势。下游整车厂商通过降低零部件采购价格的方式来转移整车降价的压力，从而缩小上游零部件企业的盈利空间。

2015年-2017年1-6月主要产品综合毛利率低于精锻科技

公司与同行业上市公司主要产品毛利率对比情况

公司“铜环、精锻钢环、冲压钢环”产品与光洋股份“锥环”产品毛利比较情况

公司“齿毂、齿套”产品与光洋股份“同步器产品”的毛利

率

公司“结合齿”产品与精锻科技“其他产品”的毛利率

招股书显示，2012年-2017年1-6月，公司主营业务毛利率分别为44.07%、41.59%、40.00%、37.55%、37.30%、37.28%。公司称，因为主要客户结构相似，公司与精锻科技的毛利率最为接近，除2014 年外，报告期内公司综合毛利率总体低于精锻科技。

公司所生产的“铜环、精锻钢环、冲压钢环”与光洋股份所生产的“锥环”同属于同步器齿环。因 2016 年、2017 年 1-6 月光洋股份未单独披露锥环产品的毛利率，无法比较。2014 年、2015 年，公司“铜环、精锻钢环、冲压钢环”三种产品的加权平均毛利率与光洋股份“锥环”产品毛利率水平较为接近。

公司“齿毂、齿套”产品 2014 年毛利率为 20.80%，2017 年 1-6 月毛利率为 18.95%，低于同期光洋股份“同步器产品”及“同步器和行星排产品”毛利率水平。公司“齿毂、齿套”产品 2015 年和 2016 年毛利率高于光洋股份 2016年 1-6 月毛利率水平。

除 2016 年外，公司与精锻科技的结合齿产品毛利率大致相当，都维持在较高水平。

关联交易数额较大且持续增长

招股书显示，报告期内，豪能科技子公司重庆豪能存在向重庆兴富吉实业有限公司(以下简称“兴富吉”)采购商品、承租厂房、支付水电气费用、收取三包维修费以及支付垃圾处置费用等关联交易。2014年-2017年1-6月，公司向重庆兴富吉实业有限公司采购商品的金额分别为1,616.37万元、1,751.26万元、2,319.77万元、1,625.40万元。

《国际金融报》报道，兴富吉持有重庆豪能49%的股份，为豪能科技的关联方。数据表明，豪能科技向兴富吉持续采购商品，并且采购商品数额持续增加。

“公司存在关联交易并不是什么大问题，但是一般而言，拟IPO企业应该会采取相应的措施减少经常性的关联交易，最好的结果是实现无经常性关联交易。如果不减少而持续增长，或能说明该企业对于关联企业的依赖较高。”一位投行人士表示。

2009年每股转让价格4元 2011年为啥转让定价2元

股市动态分析报道，豪能科技最新版招股说明书披露，2009年7月2日，股东张凌慧与陈黎签订了《股权转让协议》，张凌慧将其持有的50万股公司股份转让给陈黎，每股转让价格是4.00元，总金额200.00万元。同年8月公司向深圳金百会投资有限公司及胡卫红、吴少萍非公开发行695.78万股，价格同样为4.00元每股。

到了2011年11月27日，股东胡长英与徐应超签订的《股权转让协议》，将其持有的150万股公司股份转让给徐应超。第二天，股东向明强、谢进、曾萍、张化、吴洪与徐应超签订《股权转让协议》，分别将其持有的200万股、140万股、100万股、90万股和80万股公司股份转让给徐应超，同日，股东张正义与杜庭强签订《股权转让协议》，将其持有的80万股公司股份转让给杜庭强。2011年12月28日，股东肖兴伟与杜庭强签订《股权转让协议》，将其持有的30万股公司股份转让给杜庭强。以上股份转让的定价都为2.00元每股。

股市动态分析记者注意到，2009年和2011年的股权转让价格相差一倍，公司的股份越来越不值钱了。一般情况下，随着公司生产经营的积累，除非出现亏损，公司的所有者权益应该是增加的，这种情况下股权应该是越来越值钱。如果出现了股本的扩张，那么每股的权益被摊薄，股权价格也是有可能下降的。但是记者翻看豪能科技的招股说明书，并未发现其在这两次股权转让中出现股本扩张的行为，这就不禁让人怀疑其股权转让定价的公允性。

对此，豪能科技指出，2011年的股权转让的发生时由于公司撤回前次首发申请材料，股东由于个人原因自愿退出，转让价格由双方协商确定。这个解释并不能消除记者对定价公允性的疑惑。

子公司长江机械四次违法违规遭罚

招股书显示，2014 年 9 月，子公司长江机械作为经营单位委托重庆三方报关有限公司申报进口铜锌合金(黄铜)，由于将商品税号申报错误，被中华人民共和国重庆海关认定漏缴税款 2,218.67 元，并被处以罚款 2,000.00 元的处罚(渝关缉罚字[2014]103 号)。

2015年1月，子公司长江机械因申报缴纳的税款金额存在少量差异，被四川省泸州市地方税务局稽查局处以21,365.02元的罚款(泸地税稽罚[2015]1号)。

2015 年 3 月，子公司长江机械违法将废润滑油通过厂区雨水沟排放。被四川省泸州市环境保护局处以 60,000.00 元的罚款(川环法泸环罚字[2015]1 号)

2015 年 8 月，子公司长江机械申报进口 79112015111100-2285 号报关单下商品，将一票尚未进口的货物资料错误提供给货运公司，作为本票进口货物进行申报，导致价格申报不实行为发生并影响海关税款征收。中华人民共和国成都海关认定长江机械漏缴税款 37.10 万元，处以罚款人民币 120,000.00元(蓉关缉违字[2016]02 号)。

子公司重庆豪能存一起劳动仲裁案件

招股书显示，报告期内，公司子公司重庆豪能存在一起劳动仲裁案件，具体情况如下：

重庆豪能的员工谭隆祥于2017年5月因交通事故死亡，璧山区人力资源和社会保障局出具《不予认定工伤决定书》(璧人社伤险不认字[2017]9号)，认定谭隆祥受到的伤害不属于工伤。其近亲属刘佐梅、谭欢等因上述事故的非因工待遇赔偿纠纷事宜，于2017年8月向重庆市璧山区劳动人事争议仲裁委员会提起劳动仲裁申请，要求重庆豪能支付丧葬费、一次性救济金、生活困难补助金以及经济补偿金等合计252,000.00元。

2017年8月31日，经重庆市璧山区璧城街道人民调解委员会调解，重庆豪能与刘佐梅、谭欢自愿达成调解协议。同日，刘佐梅、谭欢向重庆市璧山区劳动人事争议仲裁委员会提交撤回仲裁申请书。

2011年-2013年公司累计分红1.28亿元

招股书显示，公司近年来进行股利分配具体情况如下：

2012 年 6 月 28 日，公司 2011 年年度股东大会审议通过《2011 年度利润分配预案》，以现有股本 8,000 万股为基数，向全体股东每十股分配现金红利 1.50 元(含税)，共计派现 1,200.00 万元(含税)。

根据公司 2012 年度股东大会审议通过的《2012 年度利润分配预案》以及 2013 年第一次临时股东大会审议通过的《关于调整利润分配议案的议案》，以 2013 年 10 月 28 日总股本 8,000 万股为基数(其中 400 万股为库存股，不参与利润分配)，向全体股东每十股分配现金红利 10 元(含税)，共计派现 7,600.00万元。

2014 年 4 月 30 日，公司 2013 年年度股东大会审议通过《2013 年度利润分配预案》，以现有股本 8,000 万股为基数，向全体股东每十股分配现金红利 5 元(含税)，共计派现 4,000.00 万元(含税)。