据香港文汇报报道,2016年‘黑天鹅’不断,资本市场大幅波动,香港的IPO金额及新股上市宗数虽然分别较2015年减少25%及3%,但仍以约1,950亿元的总集资额,蝉联全球新股上市集资额首位,大幅领先第二位的上交所近800亿元。展望2017年,市场预料本港可维持2016年的成绩,集资额将微增至2,000亿元,新股宗数亦微增至120只,当中更有4只至5只集资额逾百亿元的‘巨无霸’来港,本港可维持全球集资额三甲位置。
安永亚太区上市服务主管合伙人蔡伟荣预期,2017年本港新股集资额可达约2000亿元,与2016年相若。2017年‘巨无霸’新股包括互联网金融及跨国企业。虽然当中有企业涉及同股不同权的争议,或影响其上市进度,但他个人认为监管当局不应为了个别企业,改变现行的上市架构。
中石化分拆上市料可成事
德勤亦预期,2017年内地金融服务机构将继续成为香港IPO市场的主角,医疗及医药行业、航空服务、科技、传媒和电讯行业,以及海外公司预计将会是IPO市场的重心。这些新股的上巿意欲将受到严格的资本储备要求、金融创新、内地持续的医疗体制改革、更多新经济企业的涌现,以及为增强竞争力而拉动。香港巿场活跃、国际化的投资者基础,以及作为亚洲共同巿场的角色皆有助吸引来自其他亚洲国家的中小型企业来港上巿。
综合市场消息,多只大型新股计划明年登陆港交所,为本港2017年蝉联全球集资王地位提供弹药。其中,中石化(0386)分拆旗下业务的巨型IPO,料可成事。外电消息指,中石化考虑2017年分拆零售分支在香港独立上市,集资最多120亿美元(约936亿港元),将是继2010年10月上市的友邦保险(1299)之后最巨型新股。
另外,阿里巴巴的关联公司蚂蚁金服,其明年来港上市的计划亦料掀起关注。事关该公司希望以同股不同权形式上市,势将掀起市场争议。与此同时,蚂蚁金服的集资额相信也会十分巨大,以其最新一轮融资计,其估价已达600亿美元,即约4,680亿港元。若其发售25%股份,集资额就达到1,170亿元,将会是港股市场历来第三大的集资额新股。港股市场集资额首两位新股分别是:集资1,590.8亿元的友邦保险,以及集资1,249.5亿元的工行H股(1398)。
不过,蔡伟荣指出,本港2017年能否蝉联全球新股上市集资额龙头存有变量。明年若有大型互联网金融公司改变原有上市计划,本港的整体集资额就可能出现大幅下调。同时,内地的IPO额较难预测,因内地以政策主导,目前有600多只排队上市的新股,若全获开绿灯,上交所则有机会占领榜首位置。若原计划来港的大型新股转往美国上市,则会将香港踢出三甲位置。
2017年港沪纽市场大斗法
德勤中国全国上市业务组联席领导合伙人欧振兴则预测,2017年港、沪、纽约市场将蝉联IPO集资额三甲。当中纽交所因为2016年经历美国大选,市场充满众多不明朗因素,预期未来消化相关因素后,纽交所2017年的表现有机会优于2016年。
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