作为深度参与零售金融转型的城农商行代表之一，江苏银行2020年中财报告捷。

江苏银行盈利能力不仅大幅拉开行业平均水平，而且在不良资产控制上更是让同业羡煞。

尽管江苏银行零售贷款业务的整体增速有所放缓，但其个人消费贷款比重还在持续提升，信用卡累计发卡数更是同比增涨65%，不良率持续降至1.59%。

零售贷款业务放缓，不良率创历史最佳

8月14日晚间，江苏银行率先公布其2020H1财报。

首先，聚焦零售贷款方面，江苏银行2020上半年的贷款余额为4152.9亿元，占江苏银行所有贷款总额的36.47%，较年初36.13%有所提升。

进一步分析，零售贷款额同比增长27.8%，而在2019H1财报中，这一同比增速为50.2%，这表明在近一年的零售贷款业务规模上，江苏银行已经明显放慢了脚步。

这背后的原因之一，可能与近年来监管加紧对助贷规模的限制有关。

在零售贷款业务内部结构上，江苏银行也在做进一步调整。其财报也显示，在报告期内其“整合‘税e融’、‘金e融’等产品，上线‘随e贷’经营贷和消费贷。”

具体而言，除了住房按揭贷款以外，个人消费贷款、个人经营贷款和信用卡的同比增速分别为32.2%、-2.5%和15.6%，这代表江苏银行仍然在推进个人消费贷款产品，但有所放慢，而针对个人经营贷款业务则正在缩量。

值得一提的是，江苏银行的信用卡增速也有所减弱。

在2019H1报告中，2019上半年新增发放信用卡55.2万张;信用卡透支余额166.06亿元，同比增长16.64%。

相较而言，2020上半年新增信用卡57.28万张，余额同比增速下降至15.6%，但信用卡业务不良率却同时下降至1.59%。

这可能意味着江苏银行正有意克制其信用卡额度规模，同时，配合监管需要以及经济环境影响，江苏银行也适度放宽信用卡贷后管理指标。

在聚焦到贷款质量上，目前江苏银行的不良贷款在1.37%，较上年末减少0.01%，并且此期间，其关注贷款也下降0.11%，资产健康表现良好。

此外，江苏银行的迁徒率数据更为亮眼，正常贷款的迁徒率从2019年的2.72%大幅下降至0.92%，这表明江苏银行的资产质量大幅增高;关注贷款的迁徒率也从43.77%下降至16.98%，这表明在过去一段时间内，江苏银行的不良贷款增加情况明显趋好。

但在此基础之上，江苏银行仍大幅提高了今年上半年的贷款损失准备金额。由于江苏银行的资产质量明显趋好，大幅提高贷款损失准备更多的是来自于宏观经济的压力，为今年下半年或明年的坏账计提做准备。

报告显示，截至2020年6月30日，江苏银行贷款损失准备金额为385.5亿元，相较2019年全年的334.2亿元，提高了超过50亿元。

而零售贷款业务资产减值损失准备大幅增加，江苏银行上半年的信用减值损失为94亿元，同比2019年上半年的71亿元，大幅增涨了23亿元。

拨备率大幅提升14%，净息差不降反增

此外，江苏银行整体数据显示，江苏银行上半年营收入为250.56亿元，同比增长14.33%;总资产和总负债分别达到2.225万亿元和2.063万亿元，同比增长分别为8.72%和7.59%。

此外，江苏银行不良贷款率为1.37%，较上年末下降0.01个百分点;拨备覆盖率246.82%，较上年末升14.03个百分点。

对比中国银保监会数据显示，截至2020年6月末，我国银行业境内总资产301.5万亿元，同比增长9.8%;不良贷款余额3.6万亿元，比年初增加4004亿元，不良贷款率2.10%，比年初上升0.08个百分点;拨备覆盖率178.1%，比年初下降4个百分点。

大体上，江苏银行的规模增速要慢于全国银行业的均值，但是在资产质量以及拨备率上，江苏银行显著优于行业平均水平。

在存贷比指标上，截至2020年6月30日，江苏银行的存贷比为82.22%，较年初的82.67%有所下降，这也可能反映出江苏银行今年将会偏保守地对待资产规模不断增长的需要。

另一方面，江苏银行的经营效率和盈利能力也有所上升。

财报显示本期末，其成本收入比指标进一步下降至23.43%，而在2019年和2018年这一指标分别为25.64%和28.68%。在整体的净息差和净利差上，江苏银行进一步扩大盈利空间，相较年初其净息差扩大16BP至2.10%、净利差扩大15BP至1.87%。

这有别于此前的市场认为今年上半年商业银行的利差空间会大幅收窄的消极预期。

上半年国家“六稳”、“六保”的经济工作下，银行迎来了多次降准，反映到江苏银行本期财报上，其杠杆率由年初的5.8%升至6.2%。

消金牌照——破局区域限制的钥匙

不过，在做大做优的同时，江苏银行也有不得不面对的现实问题——区域限制。

报告期末，江苏银行82.43%的信贷资产均集中在江苏省内，而且这一占比数字仍在逐步提高(2018年末为78.98%)。如何拓展市场空间仍然是悬在江苏银行心口的一块石头。当然，这也是所有中小银行共同面临的问题。

消费金融牌照，是破解这一难题的有效方法之一。

自从2019年下半年消金牌照开闸之后，已经有三家消金公司落地(平安消金、小米消金和阳光消金)，参与者均有银行身影(平安银行、重庆农商行和光大银行)。此外，建设银行和南京银行等银行也分别在申请消费金融牌照的路上。

江苏银行也不例外，而且早在2017年就已经提交申请，只不过由于种种原因，牌照仍待批复中。但据消金界今年4月报道，江苏银行筹建的消费金融公司已有所眉目，新公司可能位于昆山。

从目前江苏银行自有的消费金融产品端看，其主推的消费类贷款产品为：随e贷和卡易贷，两者的最高额度均为30万元，均用于消费类用途(如购车、装修、旅游、购物等)，主要区别在于随e贷为全线上审批放款，而卡易贷则是线下申请银行审批。

实际上，江苏银行对互联网科技长期保持着开放态度，这也是其零售贷款业务长期保持同阵营银行头列的原因。在与头部互金平台的合作上，江苏银行长期保持着与京东数科和蚂蚁集团的紧密关系，深度参与京东“金条”的资金合作，还与蚂蚁借呗联合打造大额现金贷产品“借呗+”。

而在自身“智慧零售”的转型战略上，江苏银行也投入了大量资金和资源，推出手机银行5.0版、直销银行5.0升级版，持续拓展线上零售应用场景生态圈。

从2019年末主要城农商行的个人消费贷款余额数据来看，江苏银行已经超过了此前风头无两的宁波银行，坐稳了这块业务的“二把交椅”，距离第一名上海银行仅相距100亿元。而这三家银行也是仅有的个人消费资产过千亿元的城农商行。